9000亿"无处可投"!巴菲特公司股东怒怼:大牛

时间:2019-11-05 20:04

伯克三季报新鲜出炉,股神再次成为焦点。

财报显示,2019年三季度伯克希尔哈撒韦净利润为165.2亿美元,折合人民币高达1162.48亿元。这份高出市场预期的财报,主要得益于其持有股票的上涨,该公司持有苹果市值高达570亿美元。

但在美股不断创新高的背景下,股神巴菲特却在忙着屯现金。伯克希尔的巨额现金储备已升至1280亿美元,折合人民币9007亿元。

伯克希尔第三季度净赚165.2亿美元

周六晚,巴菲特旗下工业和保险企业集团伯克希尔哈撒韦发布最新财报。

2019财年第三季度,公司运营收入78.58亿美元,同比增长14%;保险承销运营净收入4.40亿美元,同比下滑0.2%。公司实现净利润为165.2亿美元,尽管同比下滑10.87%,仍远超88.84亿美元的市场预期。

财报显示伯克希尔,三季度保险承销运营净收入4.40亿美元,同比下滑0.2%。三季度铁路、公用事业、能源业务运营收入26.4亿美元,同比增长6.4%。9月30日,保险浮存金大约为1270亿美元,较2018年同期增长40亿美元。

2019年前九个月净利润为522.58亿美元,去年同期为294.13亿美元。前九个月A类股每股收益为31944美元,去年同期为17885美元。前九个月B类股每股收益为21.30美元,去年同期为11.92美元。

伯克希尔表示,第三季度及去年同期净利润数据计入了大量未兑现的股票投资利得/亏损数据,伯克希尔近年来一直强调,他们如此发布数据都是为了配合通用会计准则的调整,而这些数据其实并不具有投资层面的实际参考价值。

持有苹果市值570亿美元

伯克希尔的亮眼净利润,主要来自于其股票投资,特别是对苹果的押注。

虽然伯克希尔尚未进行重大收购,但该公司近年来一直在采取措施,吸纳估值更合理的科技股。伯克希尔哈撒韦仍持有可口可乐、美国银行、和卡夫亨氏等价值股的大量股份。但该公司目前持有的最大股份是苹果公司,甚至还持有的少量股份。

报告显示,截至2019年9月30日,公司的权益性证券投资约66%的总公允价值集中在五家公司:苹果公司570亿美元;美国银行278亿美元;可口可乐218亿美元;富国银行202亿美元;美国运通公司179亿美元。

而截至今年上半年,上述数据为,苹果公司505亿美元;美国银行276亿美元;可口可乐204亿美元;富国银行205亿美元;美国运通公司187亿美元。

巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦是苹果公司的第三大股东,持股5.52%,排在领航投资和黑石之后。今年三季度期间,苹果股价表现强劲,累计涨幅13.59%,市值增加818.49亿美元。

自从2016年买入1000万股苹果股票,巴菲特就尝到甜头,目前持有着近2.5亿股苹果股票(大约相当于苹果发行在外股票的5.5%),现在这笔投资账面价值高达600亿美金,折合人民币约4000亿元。

众所周知,苹果的股息始终在稳步增加,且一直在大力度回购股票。此外,巴菲特还看好他们的创新能力和现金流潜力。

不论是今年第三季度的盈利和收入,还是第四季度的业绩指引,苹果的成绩都优于市场预期。

美东时间10月30日周三美股盘后,苹果公布第四财季、即公历今年第三季度报告,财报显示,三季度苹果的每股收益和营业收入均创公司史上三季度的新高,服务业务的收入还创所有季度新高。

无视大牛市

巴菲特屯金1280亿美元刷历史新高

财报显示,伯克希尔的巨额现金储备仍在不断扩大,且尚未进行大规模收购以加速增长。目前其现金储备为1280亿美元,高于第二季度的1220亿美元,刷历史新高。

事实上,事实上,伯克希尔哈撒韦今年在资本市场上的表现称得上惨淡。今年迄今,伯克希尔的股票表现远远落后于标普500指数,过去5年和10年的表现也落后于市场。截至上周五,年初以来伯克希尔哈撒韦A的涨幅均不到6%,而同期标普500指数则大涨22.34%。

巴菲特曾表示,他希望用公司堆积如山的现金进行一次“大象”规模的收购。问题是,市场反弹使任何可能的收购目标都变得非常昂贵,而巴菲特曾说过,他不想在交易上超支。

瑞银集团(UBS Group AG)分析师梅雷迪思(Brian Meredith)在10月份的一份报告中表示,伯克希尔业绩不佳的部分原因在于,该公司堆积如山的现金闲置令人失望。巴菲特一直在寻找大型收购机会,但美股的高估值让他一直没能出手。

不过,巴菲特并非拿着那么多现金什么都不做。巴菲特其实有转向股票回购以处理部分手中现金,今年截至9月底,他回购了28.42亿美元的股票。其中第三季度回购了价值7亿美元的股票,较上一季度的4.42亿美元有所增加。但瑞银分析师表示,相比于巴菲特手中的巨额现金,这个数字并不大。

此前,该公司不允许回购股票。去年董事会修改了一项规定,允许该公司开始回购价值数十亿美元的股票,一些分析人士批评这种做法推高了股价。

伯克希尔哈撒韦长期股东

下半年“退场”

对于巴菲特囤积现金的行为,已经有其长期投资者退出,更是遭到了伯克希尔哈撒韦老股东的“口诛笔伐”。

Wedgewood Partners的首席投资官戴维·在公开信中表示,在当前的牛市当中,巴菲特的“吮指之错”和投资乏术让公司错失了很多机会。

他甚至认为巴菲特和他的团队错过了整个牛市,他举例到:从2009年3月起至今年三季度末,伯克希尔哈撒韦的股票只上涨了269%,而同期的标普500指数则上涨了370%。他觉得在牛市当中,持有巨量的现金对于公司而言是相当大的增长障碍。

所以,戴维·罗尔夫二季度减持了伯克希尔哈撒韦的股票,并于三季度彻底清仓了伯克希尔哈撒韦的股票。

罗尔夫写道,长期以来,他一直将伯克希尔的现金视为“一笔宝贵的看涨期权,因为机会掌握在最优秀的资本配置者手中”。

不过,随着巴菲特不断抱怨伯克希尔在寻找交易的过程中输给了激进的私募股权公司,他对伯克希尔的现金持续增长感到失望。

罗尔夫想知道,为什么巴菲特持续在收购游戏中处于劣势——“在我们看来,非常不像巴菲特,”他写道。巴菲特一直试图将伯克希尔定位为希望保持自主经营的私人公司的理想之家,但很少有人愿意接受。伯克希尔也是救援资金的来源之一,但在漫长的牛市和经济扩张期间,对救援资金的需求并不大。

本文来源:中国基金报 作者:乔麦 责任编辑:王晓武_NF

猜你喜欢

保罗沃克去世6年,其角色将回归《速激9》,范老大消费逝者无下限

  保罗沃克去世6年,其角色将回归《速激9》,范老大消费逝者无下限近日,有好莱坞的媒体爆料称,保罗沃克生前在《速度与激情》系列中扮演的经典角色布莱恩,或回归《速度与激情9》。据悉,片方目前正在为布莱恩的替

预测本季奇葩王!马薇薇陈铭缺席后,颜如晶真的一路畅通?

  第六季《奇葩说》新鲜出炉!往季的五位奇葩王:马薇薇、邱晨、黄执中、肖骁、陈铭,这次来了三位。随着陈铭马薇薇的缺席,其他三人是舞台的绝对焦点,虽然要“归零”重新战斗,但很多选手都以能打败他们为最终目标。

信为患病母亲手写加油信 吴刚学重庆话变摇滚歌手

  网易娱乐11月5日报道 代际成长励志真人秀《一路成年》正在热播,本期节目中,信为患癌的母亲手写了一封信,鼓励母亲对抗病魔;吴刚父子跟随sugar乐队学习重庆话说唱,风格大转变成酷帅摇滚歌手。《一路成年

自调侃演员为戏子二日被删,黄子韬生气留下最后一句:心里话

  事实上有很多明星想做一个真实的自己,因此到社交媒体上发布自己想说的话就是一种个性的态度,黄子韬多年来一直在拍戏唱歌,但清楚他的粉丝或许都知道,相比起当演员,黄子韬更喜欢当一个爱跳舞爱唱歌的歌手。可现实

杜海涛拿明星后援团的礼物拜访未来岳父母,不撕标签被骂情商低!

  综艺节目《口红王子》第二季一开播就引起许多关注,最新一期沈梦辰来到了该节目。女嘉宾上该节目的时候为了后续“王子”们能够顺利给自己上妆,一般都是不带妆上节目,沈梦辰与以往女嘉宾不同,是节目开播以来唯一一

《大约在冬季》曝片尾曲《可惜了》MV

  时光网讯 由 导演,根据饶雪漫同名小说改编, 、 领衔主演; 、 、 、 主演; 、 特别出演的电影 将于11月15日全国公映。 霍建华低头微笑今日,片方发布了由齐秦莫文蔚演唱的主题片尾曲《可惜了》。

镜头前落泪!刘在石被“神仙爱情”感动,偷擦眼泪主持观众也看哭...

  南韩著名主持人刘在石,以优秀的主持能力和有目共睹的好人品获得了众多粉丝的喜爱,有着“国民MC”之称。其中由他和曹世镐主持的街头问答综艺《you quiz on the block》以街头问答为主,将随